重庆啤酒获国元证券买入评级，销量韧性强，结构顺势优化

8月16日，重庆啤酒获国元证券买入评级，近一个月重庆啤酒获得7份研报关注重庆证券。

研报预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为14.05/15.00/15.96亿元，增速5.08%/6.82%/6.39%，对应8月14日市值294亿元重庆证券。研报认为，24H1，公司实现总营收88.61亿元，归母净利9.01亿元，扣非归母净利8.88亿元。其中，主流啤酒带动增长，高档啤酒收入表现平稳，主流、经济啤酒收入较快增长。上半年销量小幅增长，均价保持稳定，南区增长领先。24H1末公司经销商共2988家，较一季末净增加19家。二季度毛利率、归母净利率小幅下行。

风险提示：消费场景波动风险、大单品销售不及预期风险、食品安全风险重庆证券。

来源：金融界